ФИНАНСОВОЕ ЗАРАЖЕНИЕ НА РЫНКЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОВ В ПЕРИОД ЗЕРНОВОГО КРИЗИСА 2022 ГОДА

ОВЧАРОВ АНТОН, ТЕРЕХОВ АНДРЕЙ

DOI 10.32651/231-92

УДК 330.43: 338.43

Выпуск № 4, Апрель 2023 г., статья № 13, стр. 92-99

Рубрика: Проблемы агроэкономических исследований

Ключевые слова: ЗЕРНОВОЙ КРИЗИС, ФИНАНСОВОЕ ЗАРАЖЕНИЕ, РЫНКИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОВ, РЫНКИ ЭНЕРГОНОСИТЕЛЕЙ, ТЕСТ ФОРБС-РИГОБОНА, КОАСИММЕТРИЯ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ, КОКУРТОЗИС, КОВОЛАТИЛЬНОСТЬ

Аннотация: В статье рассмотрены причины и условия распространения финансового заражения на рынках сельскохозяйственных товаров в условиях зернового кризиса 2022 г. Данный кризис был вызван сбоем в экспорте продуктов питания из Украины, которому предшествовало проведение специальной военной операции. Обоснованы методологические подходы к финансовому заражению, состоящие в сравнении связей между объектами в докризисный и кризисный периоды. Раскрыты подходы к оценке заражения с использованием специальных эконометрических тестов: Форбс-Ригобона, коасимметрия распределения, кокуртозис, коволатильность. Были выдвинуты две гипотезы о передаче заражения, которые предполагалось подтвердить или опровергнуть в практической части исследования. В процессе оценки заражаемости использовалась информация о ценах на фьючерсные контракты портала Investing.com. В практической части исследования получены оценки заражаемости сельскохозяйственных товаров от рынка зерна и энергоносителей, рассчитан коэффициент заражаемости сельскохозяйственных товаров. Сделан вывод о том, что в период кризиса 2022 г. заражение активнее распространялось в сельском хозяйстве от рынка зерна, чем от рынка энергоносителей. Наиболее подверженными заражению оказались овес и соевая мука, наименее подверженными – сахар-сырец и соевое масло. Детальное исследование указанных вопросов позволило выявить активы, наиболее подверженные финансовому заражению в условиях нестабильности. Данная информация может быть полезна инвесторам для возможности управления своими активами.

Авторы:
Овчаров Антон Олегович, Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского
Терехов Андрей Михайлович, Приволжский филиал Российского государственного университета правосудия

FINANCIAL INFECTION IN THE AGRICULTURAL GOODS MARKET DURING THE GRAIN CRISIS OF 2022

DOI 10.32651/231-92

Issue № 4, 2023, article № 13, pages 92-99

Section: Problems of agroeconomic researches

Keywords: GRAIN CRISIS, FINANCIAL CONTAGION, AGRICULTURAL COMMODITY MARKETS, ENERGY MARKETS, FORBES-RIGOBON TEST, COSKEWNESS TEST, COCURTOSIS TEST, COVOLATILITY TEST

Abstract: The article examines the causes and conditions of the spread of financial contagion in the markets of agricultural goods in the conditions of the grain crisis of 2022. This crisis was caused by a failure in the export of food from Ukraine, which was preceded by a special military operation. Methodological approaches to financial contagion are substantiated, consisting in comparing the links between objects in pre-crisis and crisis periods. Approaches to the assessment of contagion using special econometric tests are disclosed: Forbes-Rigobonatest, coskewness test, cocurtosistest, covolatilitytest. Two hypotheses about the transmission of contagion were put forward, which were supposed to be confirmed or refuted in the practical part of the study. In the process of assessing the contagion, information on prices for futures contracts of the portal was used Investing.com . In the practical part of the study, estimates of the contagion of agricultural goods from the grain and energy market were obtained, the coefficient of contagion of agricultural goods was calculated. It is concluded that during the crisis of 2022, the contagion spread more actively in agriculture from the grain market than from the energy market. Oats and soy flour were the most affected by contagion, raw sugar and soybean oil were the least affected. A detailed study of these issues made it possible to identify assets that are most susceptible to financial contagion in conditions of instability. This information may be useful for investors to manage their assets.

Authors: Ovcharov Anton Olegovich, Terekhov Andrei Mikhailovich