ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ НА ЗЕРНОВОМ РЫНКЕ

НАЗАРОВА ВАРВАРА

УДК 336.61

Выпуск № 8, Август 2017 г., статья № 5, стр. 30-38

Рубрика: Агропродовольственный рынок

Ключевые слова: РЫНОК ЗЕРНА, ДЕРИВАТИВЫ НА РЫНКЕ ЗЕРНА, ТОРГОВЫЕ ПРОЦЕССЫ, СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Аннотация: Состояние зернового рынка является своеобразным индикатором качества проводимых в стране экономических реформ и реализации программ, направленных на развитие агропромышленного комплекса страны. Экономическое положение страны на мировом рынке, эффективность взаимодействия с другими странами во многом зависит от уровня развития аграрного направления, ключевым элементом которого является производство и переработка зерна. Актуальность исследования обусловлена недостаточной изученностью вопросов использования финансовых инструментов на зерновом рынке. Цель статьи - исследование механизмов торговли зерном и страхования отраслевых рисков. Проблемы рынка зерна разделены на четыре составляющие: земельный вопрос; проблема сбыта зерна и страхования рисков; проблема экспорта; проблема качества зерна. Проведено сравнение деривативов российского фондового рынка и ведущих мировых торговых площадок. Для сравнительного анализа организации торговли были выбраны ведущие биржи, организующие торговлю фьючерсами и опционами на пшеницу. Определены факторы, оказывающие влияние на стоимость российских фьючерсов на зерно. Сделан вывод, что спецификация российских фьючерсов практически копирует зарубежные аналоги. Анализ российских котировок зерновых фьючерсов показал спекулятивный характер большей части сделок с зерновыми фьючерсами, слабую взаимосвязь между национальным рынком зерновых фьючерсов и зарубежными, отсутствие взаимосвязи между фондовым рынком и рынком зерновых фьючерсов, наличие сезонной составляющей в динамическом ряду котировок фьючерсов на зерно. Доказано, что для развития зерновых фьючерсов в России созданы все необходимые условия. Фьючерс на зерно позволит значительно снизить ценовой риск участников зернового рынка. В статье предложены рекомендации по оптимизации и регулированию торговли зерном.

Авторы:
Назарова Варвара Вадимовна, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

THE USE OF FINANCIAL INSTRUMENTS IN THE GRAIN MARKET

Issue № 8, 2017, article № 5, pages 30-38

Section: Agrofood market

Keywords: GRAIN MARKET, GRAIN DERIVATIVES, TRADING PROCESSES, COMPARATIVE ANALYSIS

Abstract: The condition of the grain market is a peculiar indicator of quality of the economic reforms undertaken in the country and implementation of the programs aimed at the development of agro-industrial complex of the country. The economic situation of the country in the world market, efficiency of interaction with other countries in many respects depends on the level of development of the agrarian direction which key element is production and processing of grain. The relevance of a research is caused by insufficient study of questions of use of financial instruments in the grain market. Article purpose is a research of mechanisms of grain trade and insurance of branch risks. Problems of the market of grain are divided into four components: land question; problem of sale of grain and insurance of risks; export problem; problem of quality of grain. Comparison of derivatives of the Russian stock market and the leading world grain exchange is carried out. For the comparative analysis of the organization of trade the leading exchanges organizing trade in futures and options for wheat have been chosen. The factors exerting impact on the cost of the Russian futures for grain are defined. The conclusion is drawn that the specification of the Russian futures practically copies foreign analogues. The analysis of the Russian quotations of grain futures has stood on speculative hind legs of the most part of future transactions with grain, weak interrelation between the national market of grain futures and foreign, lack of interrelation between the stock market and the market of grain futures, existence of a seasonal component in a dynamic number of quotations of futures for grain. It is proved that for development of grain futures in Russia all necessary conditions are created. The future for grain will allow reducing considerably price risk of participants of the grain market. In article recommendations about optimization and regulation of trade in grain are offered.

Authors: Nazarova Varvara Vadimovna